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蓝鲸财经-鑫安保本黯然谢幕,国金基金前景艰难

发布时间:2017-11-10| 来源:未知 |
蓝鲸基金 范慧敏

今日(11月6日),国金基金发布保本基金到期清盘的公告。国金鑫安保本基金的第三个保本周期到2017年11月7日止,由于根据《关于避险策略基金的指导意见》关于避险策略基金的运作机制进行调整存在一定困难,决定终止《基金合同》并进入清算程序。保本基金的转型清盘一方面是政策趋严的影响,一方面与其自身业绩不佳,整体收益偏低有关。

蓝鲸财经整理发现,国金基金旗下共有10只基金,其中4只货币基金即占据了96.56%的比重,权益类产品明显薄弱。国金鑫安保本基金清盘后,国金基金仅剩下5只权益类产品,这5只权益了产品的总规模只有10亿左右。

国金鑫安保本基金宣布清盘

国金鑫安保本基金成立于2014年8月27日,保本周期为一年,目前已经运作了三个保本周期。该基金成立3年以来上涨10.03%,近一年上涨2.23%,从基金业绩来看,难言优秀。

国金鑫安的基金经理共有三人,分别是宫雪、滕祖光、李安心。值得注意的是,宫雪除了管理国金鑫安,还管理了国金基金旗下多只基金产品,包括国金鑫瑞、国金鑫新等混合型产品,还有国金上证50、国金沪深300等指数型基金。宫雪2012年2月加盟国金基金,历任产品经理、行业分析师、产品与金融工程部总经理、指数投资部副总经理、指数投资事业部总经理。

从基金规模上看,国金鑫安基金成立之初有14.44亿元的规模。但是,在第二个保本周期到期后,即有大量的赎回,2016年三季报显示,其基金规模已经下降到了1.19亿元,此后,国金鑫安基金就长期低于2亿元的基金成立规模线,截止2017年11月6日基金清盘前,国金鑫安基金仅剩下0.76亿元的基金规模。

保本基金陆续退出历史舞台

国金鑫安保本面临清盘,一方面是其成立以来,基金业绩不佳导致,另一方面也与市场环境、保本基金的新政策有关。

2015年下半年股市震荡,权益类基金纷纷“失宠”,而低风险的固定收益类基金却开始受欢迎。货币基金、债券基金、保本基金等“避险”工具先后成为新基金发行的主打产品。2017年以来,市场逐步企稳,权益类基金也受到了多方位的关注。而保本基金在过去两年的表现却不尽人意,整体收益偏低或出现负收益加速了保本基金的退市。

今年1月24日,证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》,保本基金运作运行受限,保本基金发行戛然而止,存量保本基金在繁荣了将近两年之后也迎来“转型潮”。

根据《关于避险策略基金的指导意见》,一方面,保本基金名称统一调整为“避险策略基金”,还取消了连带责任担保机制,完善了对避险策略基金的风控要求;另一方面,新规还限定了避险策略基金的规模上限,规定“由担保人承担保证责任及由保本义务人承担偿付责任总金额,不得超过该公司上一年度经审计的净资产的5倍”,这使得不少小型基金公司因不能满足上述规定而不得不选择将旗下保本基金进行转型。

某公募人士就向蓝鲸财经表示:“新规要求保障义务人是商业银行或者保险公司,而且对注册资本和净资产都有了更高的要求,需保证人一人担责。难寻保障义务人,大部分保本基金都选择了转型或者清盘。”

Wind数据显示,今年以来,已经有13只保本基金到期,其中一只转型为债券基金,7只保本基金转型成混合型基金,还有5只保本基金在基金规模大幅缩水的清盘下,选择了清盘。

权益类产品薄弱的国金基金

国金基金成立于2011年11月2日,目前旗下共有10只基金,总规模370.32亿元,在122家公募基金公司中排60名。该公司由国金证券、兆润投资、广东宝丽华新能源股份有限公司、涌金投资4家公司控股,持股比例分别为49%、19.5%、19.5%和12%。

Wind数据显示,国金基金旗下共有10只基金,其中4只是混合型基金,4只货币基金,2只股票型基金。4只货币基金的总规模达358.44亿元,占公募基金总资产的96.56%。

国金众赢是国金基金旗下规模最大的一只货币基金,总规模达到210亿元,规模第二的是国金金腾通货币基金,规模为131亿元。从投资者构成看,这两只基金都由个人投资者占据绝大部分比重,个人投资者占比分别为87.52%和96.85%。除了两只规模过百亿的货币基金外,国金旗下还有另外两只货币基金,国金及第七天理财和国金鑫盈货币基金,规模分别为14.29亿元和1.62亿元。

尽管国金基金旗下货币基金规模尚佳,但是权益类产品明显薄弱。规模最大的权益类产品是国金国鑫灵活配置基金,该基金规模仅有4.32亿元。除了国金国鑫外,国金鑫新、国金鑫睿、国金沪深300三只基金都在2亿元左右,而国金上证50分级基金的规模仅有0.748亿元。

从基金业绩来看,受益于今年上证50的高涨行情,国金上证50分级基金年内涨幅较大,B份额涨幅超45%。混合型基金中国金鑫新涨幅为19.78%。其他基金的年内收益都在0-10%之间,没有太大表现。(蓝鲸财经 范慧敏)


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